In het Verenigd Koninkrijk zijn er nieuwe voorstellen gepresenteerd waarmee vermogensbeheerders hun beleggingsfondsen kunnen tokeniseren.
Dit is een stap die bedoeld is om het land concurrerend te houden op het wereldtoneel en de toepassing van blockchain-technologie in de financiële sector te stimuleren.
De Financial Conduct Authority (FCA) publiceerde de plannen afgelopen dinsdag en wil daarmee aansluiten bij landen als Ierland en Luxemburg, die al toonaangevend zijn op het gebied van fondsadministratie.
Een getokeniseerd fonds is een digitale weergave van een beleggersbelang in een fonds, vastgelegd op een blockchain, dezelfde technologie die cryptovaluta mogelijk maakt.
Voorstanders ervan stellen dat dit model transacties sneller en goedkoper kan maken, doordat afwikkelingen in minuten kunnen plaatsvinden in plaats van dagen.
Hierdoor zouden kapitaalvereisten dalen en risico’s afnemen. Grote vermogensbeheerders zoals BlackRock, Aberdeen en Franklin Templeton onderzoeken al hoe zij hun fondsen kunnen tokeniseren.
De voorstellen van de FCA volgen op plannen om volgend jaar een volledig regelgevend kader voor de cryptomarkt te introduceren. Hiermee probeert het VK aantrekkelijk te blijven voor digitale-activabedrijven, zeker nu de VS onder president Donald Trump een pro-crypto koers vaart en de EU recent haar eigen regelgeving heeft ingevoerd.
Het toestaan van een zogenaamd “direct-to-fund”-model is een belangrijk onderdeel van de plannen. In plaats van de beleggers via een fondsbeheerder investeren, zouden zij rechtstreeks geld kunnen inleggen in het fonds zelf. Volgens de FCA maakt dit tokenisatie eenvoudiger en krijgen beleggers direct inzicht in hun bezit via de blockchain.
De Britse brancheorganisatie, de Investment Association, ondersteund dit model vanwege de efficiëntie die het fondsbeheer zou verbeteren. Bovendien gaf de FCA aan geen bezwaar te hebben tegen het gebruik van openbare blockchains, zolang bedrijven voldoende aandacht besteden aan privacy en netwerkbeveiliging.
Volgens interim-directeur bij de FCA, Nike Trost, biedt de technologie praktische voordelen die het fondsbeheer efficiënter maken en kosten verlagen. De toezichthouder moedigt ook het gebruik van getokeniseerde geldmarktfondsen aan, mits ze veilig en liquide blijven.
